Dieser Film erzählt die Geschichte eines ungewöhnlichen Zusammenschlusses ungewöhnlicher Helden, die alle mit ungewöhnlichen Fähigkeiten aufwarten können. Und nur sie allein sind in der Lage, das Schicksal der Welt zum Guten zu beeinflussen, als ein uraltes und unglaublich bösartiges Wesen seinen Blick auf die Kinder unserer Welt richtet, um sie für seine Zwecke zu verderben. Dieses Wesen ist bekannt als der Boogeyman (Jude Law) versucht die Weltherrschaft an sich zu reißen.

Da können die Helden aller Kinder, die unsterblichen Wächter der Träume, natürlich nicht ruhig zusehen. Doch keiner von ihnen ist dem Boogeyman alleine gewachsen.
Was also können sie anderes tun, als sich zum ersten Mal in der Geschichte zu einer Gruppe zusammenzuschließen, der besten und heldenhaftesten Gruppe, die die Welt je gesehen hat? Nichts, also bilden sie eine Allianz mit dem Ziel, den finsteren Boogeyman zu besiegen und seine Pläne, die Welt mit Angst und Schrecken zu überziehen, zu vereiteln. Und diese mächtige Allianz, bestehend aus Santa Claus (Alec Baldwin), Jack Frost (Chris Pine), dem Osterhasen (Hugh Jackman) und der Zahnfee (Isla Fisher), sind die Wächter der Träume.

Werden sie es schaffen, die Welt vor den bösen Machenschaften des Boogeymans zu beschützen? Werden sie das Schicksal der Welt zu unseren Gunsten, zu Gunsten unserer Kinder wenden können? Werden sie die Hoffnungen, Träume und den Glauben der Kinder bewahren können?